«Ростелеком» купит 55% акций Tele2 за 132 миллиарда рублей

Сегодня «Ростелеком» подписал с банком ВТБ и другими инвесторами сделку по покупке 55% акций Tele2. Сейчас у «Ростелекома» уже есть 45% мобильного оператора, теперь он доводит свою долю до 100%.

ВТБ владел 27,5% акций. Соглашение проходит поэтапно, в результате банк получит часть акций «Ростелекома». Для этого государственный оператор проведет дополнительную выдачу.

Андрей Костин, президент — президент Совета директоров ВТБ: «Мероприятие важно как для Tele2, так и для Ростелекома. Синергия, которая возникнет в результате этого взаимодействия, позволит компании стать еще сильнее, эффективнее и нужнее для жителей страны».

Покупка 55% акций Tele2 обойдется «Ростелекому» в 132 млрд руб.

Объединение компаний


Tele2 и Ростелеком объединились в 2014 году из-за того, что было непросто конкурировать с более крупными компаниями в предоставлении сотовой связи по отдельности. У каждого предприятия в отдельности были свои достоинства и недостатки, у Ростелекома была лицензия на 3G, а у Tele2 была достаточно большая база абонентов GSM связи.

Совместная работа позволила сразу приступить к развитию сетей LTE, к которым получил полный доступ. Стоит отметить, что обновленный оператор активно работает с брендом Tele2, и количество абонентов увеличилось в 1,5 раза. Объединение позволило увеличить сектор предоставляемых услуг, а также максимально охватить территорию России, тем самым увеличив количество абонентов. Реорганизация по всем юридическим вопросам завершилась в 2015 году.

Как сделка изменит структуру акционеров «Ростелекома»

Согласно материалам «Ростелекома», после сделки доля Росимущества в компании составит от 33,2 до 38,2%, банка ВТБ — с 18,8 до 21,5%, ВЭБ — с 2,9 до 3,4%, «Телеком Инвестиции» — с 6,8 до 7,8% », «Мобитела» — от 0,3 до 0,4%, в свободном обращении — с 37,9 до 28,6%.

ФАС одобрила ходатайство Ростелекома о консолидации Tele2 Technologies и медиа

Точное распределение акций будет зависеть от того, сколько акционеров Ростелекома примет участие в дальнейшей эмиссии. Как пояснил Михаил Осеевский, если все держатели существующих ценных бумаг воспользуются своим правом на участие в нем, размер допэмиссии достигнет 1,2 млрд акций. Однако он сомневается, что акционеры выскажут такое желание.
Правительство одобрило соглашение о консолидации Tele2 Economics Ростелекома Фото: Михаил Воскресенский / РИА Новости

Утвердив дальнейшую эмиссию в октябре этого года, президент России Владимир Путин распорядился сохранить долю государства в капитале Ростелекома на уровне не менее 33,2% вместе с акциями ВТБ и ВЭБ.РФ, которые, как ожидается, будут превышать 50% обыкновенных акций. Как пояснил представитель «Ростелекома», ВТБ заключит акционерное соглашение с Росимуществом на часть пакета акций (13,9-8,4%), чтобы представлять на нем интересы государства.

Что сделка даст компаниям

Ростелеком раскрыл некоторые показатели Т2 РТК Холдинг. Текущая сумма чистого долга компании составляет 120 миллиардов рублей, еще 17-18 миллиардов рублей, по словам Осеевского, — это различные обязательства компании. К концу 2019 года абонентская база Т2 РТК Холдинг может достичь 44 млн абонентов, компания займет 17% рынка мобильной связи России.

«С точки зрения мобильного бизнеса Т2 РТК Холдинг мы не ожидаем каких-либо существенных изменений текущего вектора развития в ближайшие несколько кварталов», — сказала Анна Курбатова, старший аналитик Альфа-Банка. — Менеджмент «Ростелекома» подтвердил, что после завершения сделки Т2 РТК Холдинг продолжит работу как независимая компания внутри группы под руководством нынешнего менеджмента и под собственным брендом. Изменения в стратегии и на операционном уровне последуют после принятия единой стратегии для укрупненной компании, в которой будут обозначены возможные синергии между фиксированным и мобильным бизнесом».

Для «Ростелекома», по словам Курбатовой, сделка имеет стратегическое значение, она позволит компании напрямую участвовать на рынке мобильной связи и конкурировать с «большой тройкой» в сфере предоставления конвергентных услуг, а в долгосрочной перспективе обеспечит присутствие на рынке.критик услуг 5G. Но в краткосрочной перспективе покупка приведет к тому, что чистый долг Ростелекома может приблизиться к 400 млрд руб. «Достаточно высокая оценка актива (мультипликатор 5,2 по EV / EBITDA в 2020 году) поднимает вопрос о том, сколько времени окупится покупка Tele2 с учетом синергии в будущем», — сказала Курбатова. Светлана Суханова, аналитик по телекоммуникациям и медиа / ИТ Сбербанка, также обратила внимание на высокие мультипликаторы в оценке Т2 РТК Холдинг. «Tele2 была оценена по EV / EBITDA на 2019 год в шесть раз и 5,2 раза в 2020 году, что предполагает премию для МТС, по нашим оценкам, в 41 и 32% соответственно. Мы считаем, что данная премия не оправдана в свете ожидаемого роста EBITDA в 2020 году, который составит 9% для Tele2, по оценке Ростелекома, и 4% для МТС, по нашим оценкам », — сказала Суханова.

Источники

  • https://www.ntv.ru/novosti/2291581/
  • https://rostelecomguru.ru/pomoshh/rostelekom-i-tele2-odno-i-tozhe-ili-net
  • https://www.rbc.ru/technology_and_media/13/11/2019/5dcbe38d9a79474563076391

Оцените статью
Тарифы, интернет и услуги мобильных операторов
Adblock
detector